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8月份北向资金累计净卖出896.83亿元，单月净卖出额创历史新高（据上海证券报）——此前最高记录为2020年3月的678.73亿元。
跟着外资大手笔“砸盘”，8月A股权贵下行，主要股指悉数收跌。商场信心再度受挫的同期，也出现了不少对北向资金“机灵钱”之说的质疑。
明星基金司理、百亿私募半夏投资“掌门东谈主”李蓓就公开辟文暗示，外资近几年的推崇合起来看即是一群没头苍蝇，底部卖高点买，“莫得判断力”。
由QFII动向一窥外资“国度队”布局
北向资金恒久受到规划者的爱重和媒体的追捧，以至被冠以“机灵资金”之称，更多是源于对历程国外商场恒久筛选的专科投资者的认同，以及对专科机构恒久投资才略的信任。
而事实上，北向资金中有深广个东谈主资金（比如通过外资券商投资A股的国外个东谈主投资者），即使是机构资金也并不一定在作念长线投资（比如作念短中线对冲的来回型资金）。
如若念念一窥外资机构在A股的长线布局，QFII——及格境外机构投资者的动向省略能为咱们提供另一个角度参考。
看成外资合手有A股的遑急旅途之一，QFII以获批专户投资A股，额度有限，况且受到严格监管，获批的外资机构在此渠谈的投资多以长线配置为主。
恰恰，8月末端的A股上市公司2023年中报闪现，也让QFII的“隐形重仓股”再度浮出水面。
确认Choice数据，限制9月8日，共有49个QFII机构现身于上市公司前十大流畅鼓舞名单，每个机构“重仓”合手有的上市公司平均有20家，合手股市值共计1431.88亿元，其中被QFII共计合手仓市值超10亿元的上市公司共有如下20家。
在QFII合手股名单中，一群底蕴深厚又略显奥妙的“国度队”相配引诱眼球——他们是主权钞票基金的料理东谈主。
主权钞票基金（Sovereign Wealth Fund，简称SWF），是由一些主权国度政府建立、领有并料理的，用于恒久投资的基金。
在夙昔的“大众化”进度中，包括以科威特为代表的石油出口型国度，和以新加坡为代表的贸易型国度在内，部分国度集结了深广外汇，为收拾这些资金，使其保值升值，主权钞票基金应时而生。
时至2023年，据主权钞票基金规划所SWFI数据统计，大众十大主权钞票基金的料理界限共计超8万5千亿好意思元。
而这些主权钞票基金中的“顶流”，包括挪威政府大众养老基金、阿布扎比投资局、科威特投资局等，都在中国有投资布局，除了大手笔的股权来回之外，还有通过QFII渠谈合手有A股上市公司。
本文笔者就将登科几家“顶流”主权钞票基金料理东谈主，盘货其QFII渠谈的A股布局，过头本年二季度的调仓变动。
中东“土豪”加快布局中国资产，偏好高端制造和医药板块
“头顶一块布，大众我最富”，外界关于中东的第一印象，大多是富豪云集、挥金如土。这类印象的产生就与中东活跃的主权钞票基金料理东谈主分不开关系，比如在中国，比年来就有多比来自于中东成本的百亿级投资，手笔之大在国内哄动一时。
确认另类资产数据和知悉机构Preqin（睿勤）发布的《2023年主权钞票基金叙述》，中东主权钞票基金料理资产界限高达3.7万亿好意思元，占大众主权钞票基金36%，位居大众第二，仅次于亚洲。
确认证券时报报谈，比年来中东成本正通过私募股权投资和二级商场等多种渠谈加快配置中国优质企业。其中行为较早且动作平淡的著明主权钞票基金，就包括接下来先容的阿布扎比投资局和科威特政府投资局。
1、阿布扎比投资局（Abu Dhabi Investment Authority，简称ADIA)
「阿布扎比投资局」从属于阿联酋阿布扎比酋长国，即使在光环掩饰的主权钞票基金料理东谈主中也不错称得上最奥妙的一批，其投资策略和投资组合均不合外公开闪现。
需要证明的是，与后文出现的「科威特政府投资局」「新加坡政府投资公司」通常，外界所能得知的这几家的资产料理界限数据，均为规划规划机构跟踪估算。
确认Choice数据，2023年二季度末，「阿布扎比投资局」重仓合手有（出当今前十大流畅鼓舞名单中）的A股公司增至26家，合手仓市值共计约73.13亿元。
与一季度公开的数据对比，二季度「阿布扎比投资局」退出了分众传媒、邮储银行、格力电器、三花智控、杰瑞股份、东富龙和先达股份7家上市公司的十大鼓舞名单，转而新进了9家上市公司。
「阿布扎比投资局」新进公司的行业主要散布于有色金属、通讯电子和医药生物板块，其中包括高毅资产明星基金司理邓晓峰重仓合手有的紫金矿业，该个股新进即成为「阿布扎比投资局」QFII投资组合第一大重仓。
2、科威特政府投资局（Kuwait Investment Authority，简称KIA）
「科威特政府投资局」在1953年景就于伦敦，是宇宙第一家主权钞票基金，亦然这个国度钞票料理步地的创始者。
看成科威特解脱资源依赖的遑急器具，「科威特政府投资局」历经70年发展，在大众投资布局庸俗，于中国成本商场布局也比拟早。
确认Choice数据，2023年二季度末，「科威特政府投资局」重仓合手有（出当今前十大流畅鼓舞名单中）的A股公司有36家，合手仓市值共计达63.75亿元，具体信息如下。
与一季度公开的数据对比，大发彩票欢迎你二季度「科威特政府投资局」退出了华锦股份、新和成、厦门国贸等17家上市公司的十大鼓舞名单，转而新进了11家上市公司。
「科威特政府投资局」在A股投资的行业散布较为永诀，这次新进的上市公司亦然如斯，相对皆集的是有几只新进个股属于本年AI上涨下颇受追捧的TMT板块
多家“顶流”主权钞票基金，种种化布局中国资产
除中东的石油基金之外，还有其他多家著明主权钞票基金料理东谈主在华投资布局，包括曾恒久位居宇宙主权钞票基金界限第一的「挪威政府大众养老基金」，以及新加坡的两大主权钞票基金「新加坡政府投资公司」「淡马锡控股公司」等。
大发彩票注册平台首页而这些主权钞票基金料理东谈主更为偏好股权投资，通过QFII在二级商场的投资较少，此处归并排于下方。
1、挪威央行投长途理公司（Norges Bank Investment Management，简称NBIM）
NBIM料理着挪威的主权钞票基金「挪威政府大众养老基金」（Government Pension Fund Global，简称GFPG），从多方统计数据来看，该基金界限在大众范围内也较为跨越，仅有中国的中投公司与其在昆仲之间。
GFPG前身为石油基金，资金主要开始于石油规划收入，为明确基金的成就指标与用途、减少主权钞票基金的政事颜色，后于2006年改名为大众待业金——但外界仍多以主权钞票基金看待GFPG，而非主权养老基金。
这家国外最大的主权钞票基金料理东谈主的投资范围遍布大众，其投资A股商场接受两种表情：里面投资团队径直投资和请托中国脉土机构投资，径直投资的渠谈之一即是QFII。
NBIM在QFII的投资主体叫「挪威中央银行」，确认Choice数据，2023年二季度末，「挪威中央银行」重仓合手有（出当今前十大流畅鼓舞名单中）的5家A股公司，合手仓市值共计达6.93亿元。
确认笔者的统计，「挪威中央银行」在2023年一季度末，仍出当今26家A股上市公司的十大鼓舞名单，到二季度大幅减少至5家，可谓大幅砍仓。
确认中国证券报的报谈，限制2022年底，挪威主权钞票基金在华运营机构「挪威央行投长途理公司」投资了约850家中国公司，总价值约420亿好意思元。但在不久前的9月7日，该机构文书关闭上海办公室。
“咱们的新加坡做事处已冉冉成为包括中国在内的亚洲地区业务中心，负责处理所有运营功能。”“关闭上海办公室，仅仅咱们运营业务模子的调节。”挪威央行投长途理公司在声明中称。
2、新加坡政府投资公司（Government Investment Corporation，简称GIC）
新加坡政府投资公司于1981年追究脱离新加坡金管局（MAS）成就，一直以来专注于国外投资，旨在保合手新加坡外汇储备购买力。
确认「Global SWF」的告诫估算，限制2022年，GIC料理界限约有6.90千亿好意思元，位列大众第六、国外第四。
比年来GIC的投资组合冉冉缩小了风险敞口，合手续加配亚洲地区、减配欧洲商场，不外GIC投资中国上市公司主要通过港股，QFII渠谈的A股合手仓占比相对较少。
确认Choice数据，2023年二季度末，新加坡政府投资有限公司重仓合手有（出当今前十大流畅鼓舞名单中）的A股公司减少至3家，合手仓市值共计约4.73亿元。
3、淡马锡控股公司（Temasek Holdings，简称淡马锡）
淡马锡是新加坡三大投资主体之一，成就于1974年，成就初期旨在料理新加坡的国有企业，通过政策投资来诱导原土经济的转型，已毕新加坡政府价值的最大化。
淡马锡恒久将组合的20%以上配置于中国地区，不外主要通过好意思股投资中国上市公司，在A股的投资主要通过旗下资管公司「淡马锡富敦投资有限公司」。
确认Choice数据，2023年二季度末，「淡马锡富敦投资有限公司」重仓合手有（出当今前十大流畅鼓舞名单中）的A股公司增至5家，合手仓市值共计约40.51亿元。
结语
比年来，中东成本加快“掘金”中国趋势主张。确认证券时报报谈，本年以来包括阿联酋第三大主权钞票基金「穆巴达拉投资公司」等多家中东主权钞票基金料理东谈主在华成就办公室或有规划策画，骨子投资业务开展还要更早。
从投资倾向来看，中东成本偏好中国高端制造、医药生物等板块，热心改日具备龙头地位的新兴商场独角兽。从投资功绩来看，中东成本的选股才略不俗，投资的上市公司功绩亮眼，股价涨幅也远超商场平均水平。
而中东之外的大众“顶流”主权钞票基金，也多以丰富的渠谈对中国资产张开布局配置。这些以主权国度为布景，鸠合顶尖东谈主才，料理上千亿以至万亿好意思元资产的专科机构，投资步履以长线为主，后续咱们还将合手续跟踪热心。
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